第九章：交易策略（差異化關鍵）— JellyStock 技術分析教學

🧭

SECTION 9.1

策略的本質：你需要一個「交易系統」

大多數散戶的問題不是「不懂技術分析」，而是沒有一套一致的交易系統。今天看到一根紅K就買，明天聽到消息就賣，後天看群組說要漲又再買——這不叫策略，叫做情緒交易。

果凍老師說

交易策略不是「告訴你哪裡會漲」，而是告訴你：什麼條件下進場、進多少、虧多少要走、賺多少要收。有了這四個答案，你就比90%的散戶更有紀律了。

90% 散戶缺乏固定
進出場規則

3x 有系統的交易者
平均續航更長

4項構成一個完整
交易策略的要素

進場條件 Entry Trigger：什麼訊號出現時買進？訊號必須客觀、可重複，不能是「感覺要漲了」這種模糊判斷。

部位大小 Position Sizing：這筆交易投入多少資金？通常以整體資金的固定比例（如2%風險）來計算，不是「感覺可以」就全下。

停損點 Stop Loss：當行情逆向走到哪個價位，你承認錯誤、出場。停損是保護，不是失敗的承認。

出場計劃 Exit Plan：獲利多少時分批減倉？趨勢破壞時怎麼離場？有計劃的出場讓你不會因為貪心把獲利全吐回去。

💡 核心觀念

「好的策略，輸的時候小輸；
贏的時候，讓獲利奔跑。」

在進入三個具體策略之前，先了解市場的三種狀態對應不同操作方式：

市場狀態	特徵	適合策略	忌諱
上升趨勢	HH+HL 持續，量配合	回檔買進法、突破加碼	反向做空、等太深回調
下降趨勢	LH+LL 持續，量配合	做空、空手等待	抄底、逆勢做多
盤整震盪	高低點相近、量縮	區間操作、等突破	趨勢策略、過度操作

💥

SECTION 9.2

突破交易法：等它衝出來，再跟上去

突破交易法的核心邏輯：當股價衝破一個長期阻力位，代表多方力量已經強到可以推倒守衛，後續通常有一段延伸走勢。我們等突破確認，再順勢跟進。

果凍老師說

突破交易最大的陷阱是追假突破！看到一根大紅K衝過壓力就衝進去，結果隔天馬上跌回來——這叫「被主力誘多」。所以突破必須搭配成交量驗證，沒有量的突破，通常都是騙局。

── 突破交易法示意圖 ──

✅ 真突破收盤價站上壓力位 + 成交量為近期均量1.5倍以上 + 突破K棒實體大、上影線短。突破後拉回不跌破前壓力（壓力轉支撐）。

❌ 假突破盤中衝過壓力但收盤跌回，或放量衝過後隔日急速拉回破位。成交量雖大但隔日縮量下跌，代表是主力出貨而非買盤。

看到股價
接近壓力位

→

收盤突破？

→

✅ 是 → 量是否放大？

❌ 否 → 繼續等待

量≥1.5倍均量 → 進場

|

量不足 → 觀察隔日

突破案例 🍮 果凍老師的真實範例

想像台股某檔個股在 120元 附近整理了三個月，每次漲到120就被壓回。技術分析師一直在等「突破確認」。

某天，外資突然大量買進，當天收盤站上 123元，成交量是近60日均量的2.8倍。K棒實體長、幾乎無上影線——這是教科書等級的突破訊號。

進場價：123元｜停損：118元（前壓力位下方）｜目標：140元（前次高點）

📌 果凍老師的重點：停損設在壓力位下方，不是買進價下方固定幾%。好的停損位要有技術意義，不能亂設。

互動測驗 1 / 5

某股價突破壓力位，當天成交量是均量的 3 倍，但收盤時回到壓力位「以下」。這是真突破還是假突破？

A真突破，量很大代表主力進場

B假突破，收盤跌回壓力下方是關鍵警訊

C還不確定，等隔天再說

D看RSI再決定

📉

SECTION 9.3

回檔買進法：等它喘口氣，再低買

突破交易追的是「衝破的瞬間」，而回檔買進法更優雅——等趨勢確立後，等待正常回調，在更好的價格進場。這樣風險更小，勝率通常也更高。

💡

回檔買進的邏輯：在上升趨勢中，股價不是直線走的，而是「兩步上、一步回」的階梯狀。每次回調，只要不破前次低點（HL結構完整），就是更好的進場機會——你的進場價比追高的人低，停損也更小。「牛市裡，每次回調都是禮物。」

── 回檔買進法示意圖 ──

正常回調回調幅度通常在前一段漲幅的38%～61.8%（費波納契回撤）之間，成交量縮小，K棒偏小。這是健康的喘息，不是趨勢轉折。

危險回調回調超過前段漲幅的61.8%，成交量放大，出現大陰線——這可能不只是回調，而是結構破壞，應謹慎評估。

進場時機等回調到支撐位（前次高點轉支撐、趨勢線）附近，出現止跌訊號K棒（錘子線、小十字星）後進場，不要猜底。

❌ 新手做法

漲上去了一段才想到要買，在高點追進去，結果剛好碰到回調，被套牢後恐慌賣出——剛好在底部賣出，然後又追上去⋯

✅ 回檔買進

等趨勢確立 → 等回調到支撐位 → 等止跌訊號 → 進場。進場價更低、停損更小、風險報酬比更好。耐心是這個策略的核心。

互動測驗 2 / 5

某股在上升趨勢中，從高點回調了25%，成交量縮小，出現一根帶長下影線的小K棒在前次支撐位附近止跌。這是什麼訊號？

A趨勢已反轉，不要進場

B回調太深，結構已破壞

C可能是回檔買進機會，縮量止跌＋支撐位＋止跌K棒，符合回檔買進條件

D先等RSI超賣再決定

↔️

SECTION 9.4

盤整區間操作：箱型中的高賣低買

當市場進入盤整，趨勢策略失效，但不代表什麼都不能做。盤整區間操作是在明確的上下邊界之間，低買高賣，同時等待最終的突破方向。

果凍老師說

盤整操作有個關鍵：區間要夠大！如果箱型的上下邊界只差5%，扣掉手續費和稅，幾乎沒有利潤空間。一般來說，區間幅度至少要有8%～12%才有操作價值。

── 區間操作示意圖 ──

操作位置	動作	進場條件	停損設置
靠近支撐	做多（買）	止跌K棒 + 縮量	跌破支撐下方1%
靠近壓力	減倉（賣）	出現上影線、放量	突破壓力上方1%
突破方向	順勢追進	爆量收盤突破	跌回區間內立刻出

⚠️

區間操作最大陷阱：不設停損。很多人在支撐位買進後，股價跌破支撐還繼續抱著「等反彈」——但這時候支撐已經失效，成了壓力，你已經在錯誤的位置了。跌破支撐就是訊號，不要留情。

🛡️

SECTION 9.5

停損與停利：讓小虧不變大虧

停損是交易中最重要、也最常被忽略的技能。不是因為你不知道要設停損，而是你捨不得停——這是人性中最致命的弱點。

🛡️ 核心觀念

「停損不是失敗，
是風險管理的一部分。保留子彈，才能繼續打仗。」

📊

為什麼要在意停損幅度？
虧損10%需要賺11%才回本；虧損30%需要賺43%才回本；虧損50%需要賺100%才回本！
虧得越深，翻身越難。把每筆虧損控制在5%以內，才是長期存活的關鍵。

RISK 風險（停損幅度）

-3%

RATIO

1:3

風報比

REWARD 報酬（目標幅度）

+9%

建議風報比至少 1:2 以上，1:3 是理想目標

方法①
技術停損 最推薦。停損設在技術上「這裡跌破就代表分析錯誤」的位置。如突破交易的停損設在壓力位下方，回檔買進的停損設在前次低點下方。有技術意義，不是亂設。

方法②
百分比停損固定以買入價下方一定百分比（如-5%）為停損。簡單好執行，適合新手。缺點是可能剛好在技術支撐位附近太早出場。

方法③
移動停損隨著股價上漲，把停損也跟著往上移動（「鎖住獲利」）。適合已獲利的倉位。常用方法：每創新高後，停損移至前次回調的低點。

停利策略：分批出場

不要等到「最高點」再全部賣出——那是不可能做到的。專業的做法是分批出場：

・達到目標1（+8%）→ 賣出1/3倉位，鎖住獲利
・達到目標2（+15%）→ 再賣1/3，剩下1/3讓它繼續跑
・移動停損跟進，直到趨勢反轉才全部出場

這個方法不會讓你賺到最高點，但可以確保你每次都有利潤入袋。

風報比計算機（點擊選擇場景）

保守型
停損5%

標準型
停損8%

短線型
停損3%

大波段
停損15%

進場：100 ｜停損：95 ｜目標：115
➤ 風險：-5元（-5%）｜報酬：+15元（+15%）
➤ 風報比 = 1：3 ✅ 值得交易

互動測驗 3 / 5

你以 100 元買進一支股票，停損設在 95 元，目標設在 102 元。風報比是多少？這個策略值得做嗎？

A風報比1:2，值得做

B風報比1:3，非常好

C風報比近乎1:0.4，不建議——停損5%卻只賺2%，長期下來必輸

D只要有獲利就值得做

📋

SECTION 9.6

一套完整交易流程 SOP（從選股到出場）

這是把本章——乃至整個課程——整合起來的完整交易流程。把它當成每次進場前的操作清單，不跳過任何步驟。

果凍老師說

SOP 的價值不在於它很複雜，而在於它讓你每次交易都走同樣的思路。就算這筆交易最後虧了，只要過程對了，你就是在進步，不是在賭博。把這個流程背起來，它會成為你最重要的交易工具。

1

大盤環境判斷

先看大盤（台指或上市加權）在什麼位置。多頭市場→以做多為主；空頭市場→以觀望或做空為主；盤整→降低操作頻率。逆大勢操作，勝率天然低30%。

2

個股趨勢確認

看週線確認大方向，再看日線看當前位置。個股趨勢要與大盤同向，強股在弱市還能跑贏，但牛股在熊市也很難。用HH/HL確認上升趨勢完整。

3

支撐壓力位標記

在圖上畫出最近的關鍵壓力位和支撐位。現在的股價在哪裡相對於這些位置？距離壓力太近→等回調；靠近支撐止跌→評估進場。

4

選擇進場策略

根據當前狀態選擇：突破策略（等收盤突破＋爆量）、回檔策略（等縮量回調到支撐）、或區間策略（靠近支撐的止跌訊號）。

5

量能確認

突破時量要放大（≥均量1.5倍）；回調時量要縮小（代表賣壓減少）；止跌時可能出現小量止跌K棒。沒有量的配合，訊號可靠性大打折扣。

6

計算風報比 → 決定部位

進場前先算好：停損幅度多少？目標在哪？風報比是否≥1:2？根據風報比決定這筆交易值不值得做，再根據停損幅度反推應該投入多少資金（每筆虧損≤總資金2%）。

7

進場後管理（持倉期間）

股價朝你方向走 → 把停損往上移（移動停損）；達到第一目標 → 賣出1/3倉位；股價破重要支撐或停損位 → 立刻出場，不猶豫，不等反彈。出場後覆盤，不是懊悔，而是學習。

SOP 情境模擬（點擊查看建議操作）

情境A
突破上漲

情境B
趨勢回調

情境C
盤整震盪

情境D
下降趨勢

情境E
停損被觸發

📊 情境A：個股在上升趨勢中，今天爆量突破關鍵壓力位，收盤站上。

✅ 大盤：多頭環境，個股順勢
✅ 趨勢：HH+HL結構完整
✅ 突破：收盤過壓力+成交量放大2倍
✅ 進場策略：突破買進，進場在收盤附近
✅ 停損：設在突破前壓力位下方1%
✅ 目標：前次波段高點，風報比1:3
→ 符合所有條件，可以進場。

互動測驗 4 / 5

在 SOP 流程中，你計算出風報比是 1:1.2（虧損5%，獲利6%）。根據正確的策略思維，你應該？

A可以做，有獲利就值得

B把停損放大，讓目標相對更大

C不做這筆交易——風報比不足1:2，長期下去必然虧損。等更好的機會出現

D把目標設高，讓風報比看起來更好

🔍

SECTION 9.7

錯誤案例分析：這筆交易為什麼會輸？

學交易最快的方法之一，是解剖真實的虧損案例——不是別人的，而是你自己的。以下是三個最常見的「為什麼這筆交易會輸」，學會辨識，就能避免重蹈覆轍。

案例 01 追高買假突破

小明看到某股今天衝破了 120 元的關鍵壓力位，當天放量大漲 8%，非常興奮地在 128 元追進去。

隔天股價開盤直接跳空低開，兩天內跌回 115 元，停損位 122 元被打到，虧損 4.7%。

事後回頭看，那根突破K棒其實上影線很長（收盤比最高點低了很多），而且當天量雖大，但隔天量就急速縮小。這是典型的假突破——主力拉高出貨。

⚡ 學到的教訓：突破K棒要看實體（收盤位置），不只看最高點。上影線長的突破，成功率大打折扣。進場前要等下一天確認不跌回壓力下方。

案例 02 不設停損，越跌越買

小華買了某股 100 元，因為「感覺很便宜」，沒有設停損。股價跌到 90 元，他說「更便宜了！」又買了一倍。跌到 80 元，再加碼⋯

最終股價跌到 55 元，三次加碼的平均成本在 88 元，虧損超過 37%，超過半年薪水。

事後才發現，那家公司其實在下降趨勢中（LH+LL結構），法人一直在賣，他卻在接刀。

⚡ 學到的教訓：「越跌越買」只在趨勢真正反轉後才有意義。下降趨勢中的反彈是賣點，不是買點。不設停損，小虧變大虧，大虧讓你無法翻身。

案例 03 賺小錢就跑，虧錢不肯走

小美非常怕虧錢，每次漲了2~3%就迅速賣掉「鎖住獲利」。但一旦股價開始下跌，她就「等它漲回來」，結果小虧變大虧。

半年後統計：平均獲利交易賺了 2.5%，平均虧損交易虧了 9.8%。即使她的勝率有60%，最終仍然虧損！

問題在於：風報比完全倒置。她把停利設得太緊，把停損設得太鬆，這是最常見也最危險的行為模式。

⚡ 學到的教訓：你的獲利交易平均金額，必須大於虧損交易平均金額。「讓獲利奔跑，截斷虧損」不是口號——要靠正確的停損停利比例實現。

互動測驗 5 / 5（壓軸題）

以下哪個交易者的行為模式，長期下來最可能獲利？

A勝率80%，平均獲利2%，平均虧損8%

B勝率50%，平均獲利3%，平均虧損6%

C勝率60%，平均獲利4%，平均虧損8%

D勝率45%，平均獲利9%，平均虧損3%

── 第九章 最終成績 ──

── 第九章重點整理 ──

🧭策略需要系統：進場條件、部位大小、停損點、出場計劃——四個問題都有答案，才算有策略

💥突破交易：收盤站上壓力 + 爆量是關鍵，假突破的特徵是K棒上影線長、隔日縮量跌回

📉回檔買進：趨勢確立後等縮量回調到支撐，出現止跌K棒才進場，不猜底

↔️區間操作：區間幅度≥8%才有操作價值，靠近支撐買、靠近壓力賣，跌破支撐立刻出場

🛡️停損是保命符：技術停損優於百分比停損，風報比至少1:2，每筆損失控制在總資金2%以內

📋交易SOP 7步驟：大盤→個股趨勢→支撐壓力→選策略→量能確認→計算風報比→持倉管理

🔍從錯誤學習：每筆虧損後做覆盤——哪裡進錯？訊號有沒有違反SOP？這才是進步的關鍵

交易策略你的差異化關鍵

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